Las pruebas de tensión se definen en un escenario y utiliza un algoritmo específico para determinar el impacto esperado sobre el retorno de una cartera a tal escenario.
Hay tres tipos de escenarios:
* Caso extremo : la hipótesis de retorno de la cartera dada la recurrencia de un evento histórico. Posición actual y la exposición al riesgo se combinan con los rendimientos de los factores históricos.
* Riesgo de choque factor : shock ningún factor de riesgo en el modelo elegido por una cantidad especificada por el usuario. El factor de exposiciones permanece sin cambios, mientras que la matriz de covarianza se utiliza para ajustar los rendimientos de los factores en función de su correlación con el factor de shock.
* Shock del factor externo : en lugar de un factor de riesgo, choque con cualquier otro índice, series macroeconómicas (por ejemplo, los precios del petróleo), o una serie personalizados (por ejemplo, tipos de cambio). Mediante un análisis de regresión, el nuevo factor se calcula como resultado del choque.
En una prueba de esfuerzo exponencialmente ponderada, periodos históricos más parecidos al escenario definido reciben una ponderación más significativa en los resultados previstos. En la prueba de tensión estándar, cada período es igualmente ponderado.
Si las pruebas de estres para los bancos son positivas entonces aumentan la confianza de los mercados en el sistema financiero y estabilizan la compra de deuda soberana. Estas pruebas tambien nos pueden dar informacion sobre los niveles de morosidad de los Bancos de us solvencia y la calidad de sus balances. Por lo cual son bastantes seguidos por los inversionistas en la toma de decisiones.
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HOLA DANIEL!!!
ResponderEliminarMIRA ME GUSTARIA SABER UN POCO MÁS DE ESTE TEMA, PERO NECESITO COMO LO EXPLIQUES CON EJEMPLOS. ESTA BIEN EL ARTICULO, MUCHAS GRACIAS MAESTRO.
Sin ánimo de ofender tu explicación es tan técnica que me sono a chino y me he tomado la libertad de leer un poco en periodicos como el pais o público y he entendido esto:
ResponderEliminarSe busca reducir la incertidumbre sobre la estabilidad de los bancos, solo se considera el riesgo individual de quiebra, no el riesgo sistémico o colectivo (común a todo el sector). Las pruebas suponen un determinado conjunto de factores, incluidos cambios en elementos macroeconómicos como el PIB o el IPC, un incremento de los diferenciales de crédito y un descenso del precio de los bonos soberanos. Por lo tanto, suspender es un signo de debilidad institucional, mientras que pasar no es automáticamente una señal de salud financiera. Estas pruebas estiman el impacto en los balances de los bancos que tendría un eventual escenario económico adverso. En un escenario adverso los bancos enfrentan pérdidas que destruyen parte de su capital. La pregunta clave es si cada banco al que se le hace esa prueba tiene suficiente capital para absorber esas pérdidas.
Los supervisores han testado la fortaleza de los bancos tomando como base tres escenarios de crisis.
Lento crecimiento. Que la economía se comporte como está previsto, es decir, que se vaya recuperando lentamente. En ese caso, las pruebas pretenden ver en qué situación estará cada entidad a final de 2011. Si para entonces tiene un nivel de Tier 1 (capital de la máxima calidad) del 6%, no necesitará captar más capital.
El PIB cae tres puntos sobre lo previsto. Consiste en calcular una caída de tres puntos sobre la evolución del PIB prevista por la Comisión Europea para los próximos dos años. Sobre ello, los supervisores han calculado hasta dónde llegaría la tasa de paro, cómo evolucionarían los precios y cuánto implicaría de crecimiento de la morosidad. Cualquier entidad que en ese caso tampoco alcance un capital del 6% también tendrá que recurrir al mercado, aunque en este caso tendrá más tiempo porque el escenario es poco probable.
Crisis de la deuda soberana. Las pruebas han tenido muy en cuenta las dificultades que ha atravesado la deuda pública en los últimos meses y ha incluido como una de las hipótesis una crisis de deuda soberana. El examen de resistencia se concentrará en el aumento del diferencial con Alemania, no en la quiebra de un país concreto
La idea es ke la gente recupere la confianza en el sistema financiero.
Tomado del periodico el Pais 23 de julio 2010:
ResponderEliminarLas entidades sometidas a las pruebas representan a dos tercios del sector bancario europeo, alcanzando al menos el 50% del mercado nacional en cada país. Muchas personas han dudado de que estos exámenes son de gran ayuda en la estabilización del sistema financiero. Después de todo, el estrés es sólo sobre el papel, ya que los resultados han sido negociados durante algún tiempo entre los supervisores y los bancos centrales, y en general se cree que todos los grandes bancos las pasarán por un cómodo margen. Teniendo en cuenta estas limitaciones, ¿hay algún significado más profundo?
Yo creo que las pruebas, sin embargo pueden ser importantes, si sus resultados no son tomados a la ligera.
En primer lugar, miden de forma individual la capacidad de resistencia del capital de un banco ante un determinado impacto en su balance. Sin embargo, pasarla
no debe confundirse con una señal de estabilidad del sistema financiero ya que solo se considera el riesgo individual de quiebra, no el riesgo sistémico o colectivo (común a todo el sector). Además, el diseño de los test no permite la combinación simultánea de todos los elementos de riesgo relevantes, pero supone un determinado conjunto de factores, incluidos cambios en elementos macroeconómicos como el PIB o el IPC, un incremento de los diferenciales de crédito y un descenso del precio de los bonos soberanos. Por lo tanto, suspender es un signo de debilidad institucional, mientras que pasar no es automáticamente una señal de salud financiera.
Mi conclusión como Milena Ochoa, creo que las pruebas de stress para los bancos es bueno desde el punto de vista individual con respecto a que se puede estimar si el capital de un banco aguantaria uno o ninguno de los escenarios de la prueba, eso le permite a las personas que tienen sus dineros en un dicho banco dar confianza respecto a la solidez que se encuentre el banco. Pero con respecto a invertir en forex no se como se interpretaria esa informacion a la hora de decidir en que momento y en que pares invertir? Alguien me puede explicar al respecto?.
Milena Ochoa