Los Paradigmas de USA y Europa
Estimados amigos:
Irlanda se encuentra en su “hora cero”. La Eurozona tendrá que definir si prestarle a los Irlandeses o que estos se endeuden con el FMI. Y aunque Ud. no lo crea (o se ría), esto no será tan fácil. Lo que todos vimos la semana pasada es un EUR/USD que cayó más de 700 pip’s (de 1.4280 a 1.3580) diciéndonos a gritos que hay varios temas aun no resuelto y los fantasmas griegos regresan pero esta vez con disfraz Irlandés. Indicadores Europeos como la Producción Industrial, el Sentimiento Económico (ZEW); sumado al desastre de los bonos Irlandeses y su sector bancario contribuyeron en la caída.
En entrevista con Bloomberg el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE) Víctor Constancio dijo que “Los problemas del sector Bancario Irlandés, no son solo de aspectos de liquidez, sino también de capital y que la Unión Europea (UE) los podría financiar de emergencia buscando re-capitalizar su sector financiero”. Con esto me queda claro (y supongo que a ustedes también) de que el BCE está recomendando a Irlanda “que acepte” un plan de rescate para inyectar confianza a los inversionistas y credibilidad en la Eurozona.
Irlanda se encuentra en su “hora cero”. La Eurozona tendrá que definir si prestarle a los Irlandeses o que estos se endeuden con el FMI. Y aunque Ud. no lo crea (o se ría), esto no será tan fácil. Lo que todos vimos la semana pasada es un EUR/USD que cayó más de 700 pip’s (de 1.4280 a 1.3580) diciéndonos a gritos que hay varios temas aun no resuelto y los fantasmas griegos regresan pero esta vez con disfraz Irlandés. Indicadores Europeos como la Producción Industrial, el Sentimiento Económico (ZEW); sumado al desastre de los bonos Irlandeses y su sector bancario contribuyeron en la caída.
En entrevista con Bloomberg el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE) Víctor Constancio dijo que “Los problemas del sector Bancario Irlandés, no son solo de aspectos de liquidez, sino también de capital y que la Unión Europea (UE) los podría financiar de emergencia buscando re-capitalizar su sector financiero”. Con esto me queda claro (y supongo que a ustedes también) de que el BCE está recomendando a Irlanda “que acepte” un plan de rescate para inyectar confianza a los inversionistas y credibilidad en la Eurozona.
Y esto a continuación me parece lo más inverosímil y crea un tremendo matiz. Según el Wall Street Journal, Irlanda en varias ocasiones ha declarado que no buscará ayuda de la UE ni del FMI. Según el ministro de finanzas de Irlanda, el Sr. Brian Lenihan “esto sería una pérdida de soberanía y prestigio internacional.
Yo me pregunto: ¿La soberanía que tiene que ver en todo, esto cuando los capitales se van y dejan sin empleo a millones? Tremenda paradoja para mis amigos Europeos.
Por el lado Americano sus indicadores macro impulsaron al dólar y lograron que fuera la divisa de mejor rendimiento la semana pasada. La Balanza Comercial viene con una ligera recuperación desde Agosto de -50 a -44 billones; la Nominas No Agrícolas de -221K a 115K y las Ventas Minoristas vienen subiendo desde Junio de -1.1 a 0.6 con tendencia alcista.
Sin embargo esto no basta y lo sabe Alan Greenspan, ex presidente de la FED quien ha dicho que “el plan de estimulo es clara una política de depreciación del dólar”. Otras voces contrarias las tenemos en el G20 donde figuras como el Primer Ministro Alemán Wolfgang Schaeuble; el presidente del Banco Central de Brasil Henrique Meirelles y el Vicepresidente del Ministerio de Relaciones Exteriores de China Cui Tiankai; tildan en suma al plan de estimulo “como arriesgado y desestabilizador”.
Sin embargo esto no basta y lo sabe Alan Greenspan, ex presidente de la FED quien ha dicho que “el plan de estimulo es clara una política de depreciación del dólar”. Otras voces contrarias las tenemos en el G20 donde figuras como el Primer Ministro Alemán Wolfgang Schaeuble; el presidente del Banco Central de Brasil Henrique Meirelles y el Vicepresidente del Ministerio de Relaciones Exteriores de China Cui Tiankai; tildan en suma al plan de estimulo “como arriesgado y desestabilizador”.
Yo insisto con algo que venimos diciendo hace meses desde esta humilde tribuna: lo que necesita USA son medidas que ataquen el desempleo y en ese contexto se están dejando de usar estímulos tributarios que bien podrían ayudar a que los empresarios contraten mas trabajadores. Con una tasa de desempleo tan alta es difícil ver un impacto en las medidas de la FED. ¿Acaso los consumidores consumen si están desempleados?
Me quedo con un buen comentario del siempre acertado analista de Futures Magazine, Jhon L Caiazzo quien propone “Salvar a las personas que están a punto de perder su vivienda dándoles facilidades moratorias de 6 meses y que les permitan a estos propietarios encontrar un trabajo y hacer los pagos atrasados al final de la hipoteca”. Me parece atrevido pero sirve. Algo similar con lo que ocurre con los seguros de vida cuando los clientes se atrasan con los pagos y las compañías de seguro evitan que sus clientes pierdan las pólizas haciendo que los pagos deudores pasen al final. Si esto ayuda a que mucha gente no pierda su vivienda y que la economía no se deteriore entonces me parece una buena idea para tener muy en cuenta.
Nunca olviden, mis estimados amigos que hacer trading siempre tiene sus matices y el trader deberá al final hacer un balance de lo que más le conviene. Mi recomendación: Tradear combinando el análisis técnico con el fundamental. Es lo más sano. Operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar y entenderán el mercado forex.
Me quedo con un buen comentario del siempre acertado analista de Futures Magazine, Jhon L Caiazzo quien propone “Salvar a las personas que están a punto de perder su vivienda dándoles facilidades moratorias de 6 meses y que les permitan a estos propietarios encontrar un trabajo y hacer los pagos atrasados al final de la hipoteca”. Me parece atrevido pero sirve. Algo similar con lo que ocurre con los seguros de vida cuando los clientes se atrasan con los pagos y las compañías de seguro evitan que sus clientes pierdan las pólizas haciendo que los pagos deudores pasen al final. Si esto ayuda a que mucha gente no pierda su vivienda y que la economía no se deteriore entonces me parece una buena idea para tener muy en cuenta.
Nunca olviden, mis estimados amigos que hacer trading siempre tiene sus matices y el trader deberá al final hacer un balance de lo que más le conviene. Mi recomendación: Tradear combinando el análisis técnico con el fundamental. Es lo más sano. Operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar y entenderán el mercado forex.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
Resulta realmente increíble que Irlanda no quiera aceptar la ayuda del BCE o del FMI, con lo cual le daría sustento de entrar a favor del USD. En el EURUSD el RSI de 14 días está en 40,57% dando grandes oportunidades a los OSOS. En el USDJPY el RSI de 14 días en 67,40% probabilidades de éxito a favor de los toros. Con lo cual todo lo que cause ruido, con fue la crisis de Grecia, hoy Irlanda, favorece el USD, por ser divisa de refugio. Esto perjudica a USA con sus planes de devaluación y beneficia grandemente a Japón. Definitivamente el problema Irlandés hecha a perder los planes de USD del relajamiento cuántico, creo que no es momento indicado para la FED aplicarlo, lo más conveniente sería esperar que Irlanda acepte la ayuda, en esos momentos entraría la FED con sus planes de devaluacionista con intenciones de reactivar la economía americana. Por otro lado Japón podría aprovechar la situación comprando fuertemente USDJPY de esta manera devaluaría su divisa, asiendo más competitiva sus exportaciones. Por otro lado el problema Irlandés le cae como anillo al dedo a Europa, ya que ellos están en proceso de recuperación y no le conviene tener su moneda sobrevalorada.
ResponderEliminarEn conclusión Europa y Japón resultan beneficiadas indirectamente con la recuperación del USD, el gran perjudicado USA, la FED tendrá que esperar para empezar a recomprar sus bonos.
SOPORTE CLAVES QUE FORMARÍA MUY BUENA ZONA DE COGESTIÓN O TOMA DE GANANCIAS PARA ENTRAR OTRA VEZ EN COMPRA.
S1: 1,3380
S2: 1,3300 (Muy fuerte)
S3: 1,3150
S4: 1,3020 (Entrada en ZC)
S5: 1,2890
Estimado Daniel:
ResponderEliminarCon respecto al a tu artículo "Paradigmas USA Europa", que he leido con mucho interés como todos los que escribes, creo que la evolucíón del € / $ ´puede cambiar de forma drástica en los próximos dias, dando por finalizada la corrección actual, que por otra parte casi se corresponde con el 0,618 de Fibonacci. El analisis fundamental en el que me baso es el siguiente: La crisis de Irlanda se va a resolver hoy mismo en la reunión del grupo de ministros del Ecofin, obligando a Irlanda a que acepte un plan para ayudar a su sector bancario, no al estado que dispone de liquidez suficiente, lo que no mermaría la autonomia de las cuentas públicas que parece preocupar sobremanera a los políticos de ese país, como es lógico.
Por otra parte, el plan de estímulo aprobado por la FED va a provocar la depreciacion del dólar, que directamente aumentará la competitividad de las empresas norteamericanas, mejorando un conjunto importante de aspectos negativos que soporta dicha economía. Al ser mas competitivos, las empresas locales producirán mas, `por lo que deberan contratar a mas trabajadores. Esta es la clave para salir de la crisis :PRODUCIR MAS. A partir de esa premisa todas las consecuencias son positivas desde el punto de vista económico. Por tanto, la depreciación del dolar es el principal objetivo de las medidas adoptadas por la FED, aunque se quiera disimular con otros argumentos "políticamente mas correctos".
Por tanto creo que en los próximos dias vamos a ver nuevamente niveles del €/$ por encima de los máximos alcanzados en los primeros dias de noviembre.
Saludos.
Ricardo, España
Hola compañeros
ResponderEliminarLas economias las veo complicadas para hacer un trading más tranquilo y menos desesperante.Hay mucha opiniones divididas y cruzadas pero son más las que dicen que el contexto americano no se salvará y que solo seguiran depreciando al dolar en el mediano plazo.
Y Europa la crisis no termina ni terminara..asi de simple porque despues tenemos a Portugal, Italia y España, que ya les llegará su turno.
Beatriz
La correccion con el EUR/USD esta muy fuerte pero tampoco creo que sea un cambio de tendencia sino simplmente una jugadeta del precio y mucha tomas de ganancias.
ResponderEliminarGigo
¿Anguien se anima a vender euro contra dolar?
ResponderEliminarQue insierto esta todo esto
Maria Angelica
Daniel,
ResponderEliminares muy cierto lo que dices con relacion al trading pero hablando de otros aspectos vinculados, hay una gran diferencia entre USA y EU.
aqui en EU existe aun la capacidad de ahorro mientras en USA casi nunca existio.(y esa es nuestra gran fuerza)
es cierto y coincido plenamente contigo que aqui en Eu existen algunos problemas por resolver con relacion a los deficits de los paises perifericos (que son economias pequenias) mientras USA sigue dandole a la maquinita sin importarle cuantos ni quienes se endeudaran y hasta cuando en el futuro....ciertamente que no es para nada sano y la historia lo demuestra viendo cuanto valor ha perdido dolar en la medida que siguen pasando los anios.
un abrazo
Pablo Nicolini
Import Export Advisor.
Turin, Italy.
Yo no le voy al euro ni loco. Para mi todo esta incierto y ante eso prefiero no arriesgar, eso lo aprendi despues de perder mucho dinero.
ResponderEliminarSaludos desde Bruselas.
Stefano
A mi modo de ver, estas economías tan fuertes no quieren ver ceder la calidad de vida que lograron años atrás y que para muchos países de la EuroZona, era casi ficticia. Los niveles de vida elevados se mantienen con empleo y flexibilización tributaria. Es muy simple, si una empresa debe pagas demasiadas cargas sociales, indudablemente no aumentará su plantilla de empleados, esto impacta globalmente en que traducido a la masa empresaria, el empleo no crece y por tanto no hay consumo. Algunos dirán, pero como no hay consumo y los precios suben, pues esto en una de sus tantas razones es porque las empresas siguen buscando rentabilidad y una de las medidas es el aumento de precios. Considero a este contexto muy nocivo, porque a la larga (y como vemos no tan larga) los grandes capitales buscan migrar de las economías en conflicto.
ResponderEliminarSaludos Daniel sobre el USD y EUR apostaria en contra de estas monedas por lo que ya sabemos como estan muy golpeados por la crisis y las politicas que estan asumiendo para recuperar sus tasas de empleo en el caso de USA mediante el dinero barato(Tasa de interes casi cero y mas deficit fiscal)podra competir contra china y los paises emergentes en relacion a los costos de exportacion(Guerra de Tipo de cambio o Divisas mas abiertamente) y Europa a mi modo de ver esta sacrificando a su masa trabajadora para sanear sus deficit fiscales (Problemas de deuda soberana) y nosotros como traders debemos buscar los mejores pares para hacer un trading eficiente
ResponderEliminary ganar muchos pipi´s cuando operemos.
Jonny Bernabé
Saludos a todos los amigos de esta comunidad de traders. Me gusta mucho esta pagina por la seriedad de los articulos y los comentarios de todos. Yo soy de la idea que ambos paises estan en momentos claves y con sus economias maltratadas por sus propias crisis y desaciertos. Los Norteamericanos por el sector vivienda y el desempleo y los Europeos por el deficit y ahora se sumo Portugal e Irlanda.
ResponderEliminarY como he podido notar mejor apostar por economias fuertes y robustas en crecimeinto.
Los felicito. Saluditos desde Chile
Angelica Gomez
Hola Danny
ResponderEliminarYo vivo en Dublin y el ambiente esta complicado. Aqui hay demasiado mal uso del presupuesto y el gobierno practicamente actuo con en demasia irresponsabilidad.
No se en que va terminar todo esto.
Saludos a los amigos de tutores
Fernando Mujica
Hola Daniel
ResponderEliminarEntonces, entiendo que los planes de EEUU se ven mermados una vez mas ahora por el problema de Irlanda que está provocando una apreciación del dolar unido con los rumores sobre la inflacción de China. Algunos analistas apuntan a que en parte este lio con Irlanda pudiera beneficiar a Europa con una devaluacion del Euro y por lo tanto un posible incremento en las exportaciones, producción y empleo. Pero la verdad desde mi punto de vista no sé si este clima es muy bueno para los Europeos, la desconfianza que esto crea para los que estan fuera es palpable, si, la moneda se devalúa pero la confianza tambien decrece y los inversores salen huyendo a otras economias mas fuertes y solidas. Vaya lio!
Gracias y un saludo a todos
Loreto R. España
Pienso que la estrategia "escondida" para depreciar el USD, se ha visto amenazada por las ultimas noticias, no solo los problemas de algunos países en la Eurozona, sino también con el conflicto de las Koreas, que han impactado la recuperación del USD ante el EUR, sin embargo, considero que ambas economías siguen en un camino incierto, esperemos que pasa con las Koreas y las decisiones que se tomen en Irlanda para tener mayor claridad....
ResponderEliminarHola Daniel:
ResponderEliminarHe observado los gráficos de los pares: EUR/USD; GBP/USD; AUD/USD;NZD/USD, así como los inversos USD/JPZ y USD/CHF, y en todos ellos durante el mes de noviembre, el aspecto es muy similar, marcando una clara y contundente apreciación del dólar USA.
Esto demuestra que la importanciade los fundamentales es solo relativa, ya que casi todos los paises o areas económicas, muestran mejores índices macro que USA, lo que debería apreciar sus monedas, mientras que a lo largo del mes ha ocurrido justo lo contrario.
Espero tus comentarios explicando esta aparente contradición.
Saludos.
Ricardo Frombella, España
Estimados Amigos:
ResponderEliminarLos felicito a todos por sus participacion. Les dejo unos comentarios:
1. Existe una apreciacion del dolar pero más por el contexto de gran incertidubre que por meritos de sus fundamentales. El inversionista se refugia en el oro y en el dolar...el tema seria ver hasta cuando dure esto.
2. El analisis fundamental solo nos dice si estamos en un contexto apropiado para operar, lo demas lo dira el tecnico con la estrategia...los 3 de la mano. Si estos no confluyen mejor no hacer nada.
Buen trading
Daniel Ruiz