Analisis Bursatil: ¿Que podemos esperar?

Análisis IBEX, claves del Dow Jones y DAX alemán

¿Y ahora qué? ¿Qué podemos esperar tras la subida del viernes?

Los amigos de Mundo Bursatil, regresan con sus interesantes analisis.

Antes de nada ponerles en situación.

- IBEX subió el viernes un 2.18% para cerrar en 10135, recuperando desde 9804 y haciendo máximos en 10158 (que coinciden con máximos y mínimos semanales).
- DAX alemán cerró con +0.76% en 7164, con máximos semanales en 7234 y mínimos en 7017 (semana pasada mínimos en 6991).
- Dow Jones cerró con +0.36% en 12004, con máximos semanales en 12120 y mínimos en 11862.

Por otro lado recordarles los niveles clave que establecía a lo largo de la semana, para convertir el rebote en algo más. La primera condición era el mercado americano, ya que sin ellos la fiabilidad de las subidas pierde mucha credibilidad. Teníamos 3 puntos clave, 12020, 12120 y finalmente el punto fundamental 12180 cuya superación sería una posible confirmación de cambio de tendencia. El viernes pudo en intradía con los 12020, pero sin embargo sus máximos fueron de 12072, cerrando un 0.6% alejado de los máximos, dejando muchas dudas.

Por otro lado hemos visto un DAX fuerte, el que más de los tres índices o más regular, con mínimos crecientes respecto a la semana pasada. Le dábamos cómo zona clave los 7200 (7240) y que no consigue superar y consolidar. Finalmente vemos a un IBEX débil, pero que gracias a los vencimientos de derivados y últimas noticias del rescate en Grecia, llegó hasta su nivel clave el viernes 10160 y que no pudo superar.

Cómo pueden ver tenemos al DAX con +2% alejado de sus mínimos relativos. Al Dow Jones, poco más del 1% y a un IBEX, manipulado, +3% alejado de mínimos.
Son datos bastante relevantes, vemos una mejoría en Europa respecto a USA, pero al otro lado del Atlántico se siguen viendo muchas dudas.

Respecto al Análisis técnico, el DAX habría entrado en compra esta semana, pero deja muchas dudas. Luego vemos un gráfico del Dow Jones, que todavía no muestra giro o compra, pero sí que nos deja pistas de haber intenciones de frenar la tendencia bajista y poco a poco irse reestructurando al alza.

Respecto al IBEX:

A largo plazo el IBEX esta semana salvó los 9800 y la directriz alcista de largo plazo, iniciada en 2009, con apoyos a finales de junio de 2010 y finales de 2010-principios de 2009. Vuelve a funcionar y si hay giro de tendencia, debería de buscar los 11000 cuya superación permitirían abrir objetivos hacia 13200.

A medio plazo, lo tenemos encuadrado en un canal bajista de medio plazo, iniciado a finales de febrero y que vemos que esta semana se ha confirmado, al apoyarse el IBEX en los 9800 nivel que pasa a ser referencia. Lo lógico sería buscar la parte alta de ese canal, en la zona de 10600-10650, para alcanzarse antes de finales de Agosto. Si se rompiera ese nivel la clave estaría en los 10950-11000 una vez más. Superar ese nivel y máximos anuales, activaría objetivos hacia 13200. Lo pueden ver en esos dos gráficos:

Gráfico semanal, con el triángulo ascendente.

Gráfico diario, con indicadores y donde se ve el canal bajista del que les hablo.

Respecto a los indicadores, el viernes se alcanzó el mayor volumen desde el 15 de marzo, semana de vencimientos y cuádruple hora bruja al igual que esta. Nos deja una situación bonita para los alcistas: divergencias postivas en indicadores tendenciales cómo el MACD que necesitarían confirmación e indicadores cómo el estocástico en compra. Ahora bien por ahora y tal cómo podemos ver en ese gráfico del RSI, volvemos a asistir a un rebote por sobreventa. Un primer paso sería el lunes cerrar por encima de los 10160, máximos semanales y MM simple de 20 sesiones tan importante en los cierres.

Además probablemente permitirían dar compra al MACD. Ahora bien no tengo tan claro que el lunes vayamos a ver subidas, o que al menos se puedan mantener también el martes. Me explico, hemos visto a un DAX más comedido y sobre todo al Dow Jones y SP500 débiles. No cabe duda de que si los futuros americanos abren con fuerza el lunes, el IBEX podría confirmar compra a nivel técnico, aunque luego corrigiera algo y diera descanso. Si hay un mínimo de dudas, probablemente veamos correcciones superiores al 1% en bancos, esa subida de 360 puntos en IBEX en apenas 5-6 horas y especialmente acelerada en los últimos minutos debería de regularse.

Les pongo un dato curioso respecto al mismo día del año pasado con los vencimientos. El IBEX aquel día subió un 2.2%, el lunes volvió a subir un 1% llegando hasta 10200 y el 1 de julio 10 días más tarde, el selectivo tocó los 9000, con los que las caídas fueron de órdago. Un 10% en 10 días. A partir de ese día la bolsa empezó a subir fuerte y su recuperación. Para el SANTANDER, el día de vencimientos subió 3.53% al día siguiente un 0.6% llegando hasta 9.10 y el 1 de julio valía menos de un 10%, 7.90. Hay una diferencia con la situación actual, las semanas previas el IBEX venía subiendo desde 8400 y Santander desde 7 euros.

No digo que pueda pasar lo mismo, ya que la situación técnica es completamente distinta, pero aún vamos a seguir con manipulación, volatilidad y pondría especial atención al Dow Jones.

Recordarles los niveles clave: IBEX 9800-9930-10000, por arriba 10166 – 10210 – 10315El más importante el 10166. En USA los 12080 – 12120 (ya sería un gran paso) y finalmente los 12180. En cuanto a soportes 11950 – 11900 y finalmente 11860. El DAX por abajo 7000 y por arriba superar máximos semanales 7240, para consolidar los 7200.

Con ese rebote de última hora del sector financiero, que en el hipotético caso de girar las bolsas, liderarían el viaje hacia los máximos anuales, se ha dado un gran paso a nivel de frenar las correcciones y a insuflar optimismo ante el miedo que había a fuertes caídas. Especial vigilancia a USA, ya que allí los rebotes de los últimos dos días tanto en SP500 cómo en Dow Jones, han sido muy pobres y débiles. Esperaría bien a que USA confirmara el giro, o bien observar si aguanta los mínimos y empieza a hacer mínimos crecientes. Piensen que si realmente el sector bancario empieza a dar compra, se podrá entrar en tendencia alcista, aunque se nos escape un 5-6% desde mínimos. Además hay muchos valores en IBEX y bolsa española, muy castigados y que probablemente tras las fuertes correcciones de los últimos meses, iniciarían un rebote y giro alcista de la mano del sector financiero: Indra, Mediaset, FCC, TRE, SYV, FER, ANA, MTS, IAG…


Francisco Martín
Ceo Analista de El Mundo Bursátil
fmartin@elmundobursatil.es
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